【中投证券】海亮股份：6-12月的目标价格15.00-17.00元

随着公司募股资金项目“3万吨高耐蚀铜管、3万吨节能铜管、2.5万吨铜水管、1.5万吨铜管件”和自筹资金项目“海亮越南铜业公司”的建成投产，公司未来三年产能将处于持续扩张阶段，产品结构也将进一步优化。

给予公司推荐的投资评级。我们预测公司08-10年EPS为0.49、0.67、0.83元，年复合增长率为25%，基于公司作为中国铜管深加工行业的领导者的行业地位和公司未来三年业绩25％以上的复合增长率，给予公司推荐的投资评级，未来6-12月的目标价格为15.00-17.00元。

【兴业证券】海正药业：雅莱合资开启生产转移之门

与国际药企合作不断推动公司转型。受益于人力成本、原料成本、环保成本等综合成本优势，欧美规范市场的医药生产向中国转移的步伐不断加快。但是受到产业政策、市场准入、严格的药品认证体系等多种壁垒，国内药企在承接生产转移的成功者寥寥无几。海正凭借着强大的研发能力、严格完善的质量管理体系在这场竞争中逐渐抢得先机。通过与国际药企的合作，海正不断的规范其生产和管理流程，熟悉海外市场，从而实现其由原料药向制剂的转型。

【大通证券】云海金属：维持“增持”的投资评级

镁合金业处于景气周期中。我国原镁资源丰富，07年我国原镁产量占世界总产量的73%，出口量占世界总产量的55%，海外镁合金厂商原料基本上采购于我国，中国主导全球原镁价格趋势明显。随着汽车和电子行业的快速发展，眼下全球镁合金应用的年增长率已经达到10%，欧美的这一增长率是15%-20%，而我国近几年镁合金需求的复合需求增长率则已经超过了50%。随着汽车、3C（计算机、手机、数码像机）等领域应用的拓展，未来镁合金需求会继续稳定增长。

投资评级：预计公司2008、2009年EPS分别为0.75、1.22元，对应的市盈率为27.9倍、17.1倍，维持公司“增持”的投资评级。

投资风险：原镁价格居高不下抑制下游工业对镁合金的需求；人民币升值对镁合金出口造成影响。

【中投证券】泛海建设：裸露的金矿

项目资源低廉，重估值远高于市值，重估净值681亿元，市值306亿元，股价折价55%交易，价值严重低估（考虑08年增发3.6亿股融资65亿元）RNAV25.96元/股。预计08-10年结算收入复合增长率58.6%，三年净利润21.22、33.33和48.11亿元，复合增长率95%。08-10年EPS0.81、1.27和1.84元（摊薄）。09年20倍PE估值为25.4元。我们认为重估值更具意义，维持“强烈推荐”评级。